投資判断：「やまや」　買い

Last Updated on 2020-11-29 by toshiikuo

ほぼ全国に展開する酒屋。チムニーの親会社。 

2020/3月期は90%減益だが、内訳はコロナによる外食の減少を見込んだ減損損失のため、問題とは考えない。 

セグメントは酒販と外食に分かれるが、 

外食の売上は酒販の半分程度。 

PBR0.6　PER　減損なければ10倍以下。　割安。 

自己資本比率50％超え。 

外食がだめになって資産がすべて減損してもまだ純資産は残る。 

-純資産合計 36,659 

-セグメント資産　26,658 

外食が懸念だが519店舗中90店舗の閉鎖を決めており、固定費の削減が期待できる。

買いたい。 というわけで購入。

売るのは酒販の長期的な赤字が見込まれるとき。