Last Updated on 2021-01-16 by toshiikuo
ワタミの株が気になったので、投資判断のために調べてみた。
前提として、以前書いた投資戦略に沿って今回も判断している。
事業内容
大きく分けて外食、宅食、の２セグメント。
売上比率は、外食が落ち込んで宅食が伸びて、2:3で宅食のほうが大きい。
焼肉の和民
新業態の「焼肉の和民」。居酒屋「和民」を順次転換していくそう。
気になっていってみたが、
レーン、ロボットを使った配膳と、二人、一人の専用席があり、コロナ対策という意味ではほかのどの外食店にも勝っている。
メニューは居酒屋メニューと焼肉メニューの両方があり、充実している。酒の種類も多い。
デザートもほかの焼肉屋よりも充実している。
味もおいしかった。
最新決算チェック
2021年３月期 第２四半期決算短信では売上高が30％以上下がり赤字。
純資産の減少が大きい。
これによりPBRが4倍に跳ね上がっている。
自己資本比率も14%まで落ち込んでいる。
前年同期比で宅食事業は利益を伸ばしているが、外食が赤字幅を広げている。
投資判断
外食の売り上げ、利益が戻るのであれば買い。
外食の回復は新業態の「焼肉の和民」にかかっていると考えられる。
冒頭に書いた通り、実際に店に行ってきたがよかったので期待したい。
過去の値動き
不祥事で自己資本比率が７％まで落ち込んだ時は、第三四半期（4月1日~12月31日。忘年会需要が見込める。）で30％台まで急回復し、そこから株価も上昇に転じている。
今回も似たような動きをする、また、自己資本比率が回復すれば倒産の可能性も低いと考え、自己資本比率が回復したタイミングで買う。
余談
このように投資に関する記事を書いているのでよかったら。